GST Implications for Transactions between a Director and Company

This comprehensive article navigates the intricate terrain of Goods and Services Tax (GST) applicability in diverse scenarios involving director remuneration, personal guarantees, and property renting. Unpacking recent circulars and regulatory amendments, it elucidates the evolving landscape of GST, providing clarity on obligations, exemptions, and implications for companies and directors alike. From dissecting the nuances of Reverse Charge Mechanism (RCM) to addressing compulsory registration criteria, the article aims to empower readers with a thorough understanding of GST intricacies in the context of directorial transactions, ensuring compliance and informed decision-making in the realm of indirect taxation.

क्या Director Remuneration पर GST applicable है और क्या इस पर RCM की applicability आएगी:-

Notification No. 13/2017 –Central Tax (Rate) dated 28.06.2017 के Serial no. 6 के अनुसार, जब भी remuneration पर GST leviable होगा, उस case में, Company को GST की liability को Reverse Charge Mechanism (RCM) में discharge करना होगी.

यदि whole time director या Managing director के द्वारा company को service provide की जा रही है और employee and employer का relation है, तब ऐसे transaction पर GST charge नहीं किया जाएगा. लेकिन non-executive director या sitting director द्वारा service provide की जा रही है जिसके बदले remuneration दिया जा रहा है इस transaction पर GST charge किया जाएगा.

Cases जहा पर director को payment as a salary दिया जा रहा है और उस पर section 192 के under TDS deduct किया जा रहा है तो उस पर GST की applicability नहीं आएगी. Schedule-III के according Employer-employee relationship के तहत pay की गई salary को supply नहीं माना गया है, इसलिए GST applicable नहीं होगा.

Director remuneration पर कब GST की applicability आएगी और कब नही, यह आप नीचे दी हुई table से समझ सकते है:-

 GST on Personal Guarantee Given by Director to Bank or Financial Institution: 

GST department ने Circular No.204/16/2023-GST dated 27th October 2023 को issue किया, जिसके तहत यदि Company के director द्वारा, बिना consideration के bank/ financial institutions को credit facilities sanction करने के लिए personal guarantee दी गई है, जिसके लिए company director को directly या indirectly कोई consideration pay नहीं करती है, तो ऐसे case मे इस transaction के लिए open market value को zero treat किया जाएगा और इसलिए इस service पर GST की applicability नहीं आएगी.

GST on renting of immovable property:

क्या Company के director द्वारा अपनी personal capacity में Company या  body corporate को renting of immovable property से related service provide की जा रही है, तब क्या Reverse Charge mechanism में GST की applicability रहेगी?

GST Council की 50^th Meeting में, RCM से related एक बहुत बड़ा change आया है, जिससे बहुत सारी companies को काफी राहत मिलेगी. यदि कोई director अपनी immovable property, company को rent पर देता है, तो company पर RCM की liability को हटा दिया गया है.

पहले यदि कोई director अपनी immovable property, company को rent पर देता था, तो company को RCM में GST pay करना पड़ता है, जिस वजह से जो small companies है, जिनका turnover भी prescribed limit से कम है, RCM applicable होने की वजह से, compulsory GST registration लेना पड़ता था और unnecessary अपनी सारी supply पर GST payment और GST provisions को comply करना पड़ता था.

Department ने Circular No. 201/13/2023-GST dated 1st August 2023 मे यह clarify किया गया है की ऐसी services जिन्हें director अपनी private या personal capacity मे company को provide कर रहा है जैसे की immovable property को company को rent पर provide करना, ऐसे cases मे यह services RCM मे taxable नहीं होंगी.

Compulsory Registration in certain cases :-

CGST Act के Section-24 के according, यदि कोई person RCM basis पर GST का payment करने के लिए responsible है, तो उसे mandatory रूप से GST Act मे registration लेना होगा.

जब भी Company को director remuneration pay करने पर GST की liability arise होती है, Company को GST मे registration लेना compulsory हो जाएगा फिर चाहे Section-24 के according company का turnover threshold limit को cross नहीं हुआ है.

Conclusion: In navigating the intricate landscape of GST implications for transactions between directors and companies, this article provides a comprehensive understanding of obligations, exemptions, and recent changes. From director remuneration to personal guarantees and property renting, the nuanced analysis ensures that businesses and directors are well-informed for strategic decision-making and seamless compliance within the evolving realm of indirect taxation. Stay abreast of these GST intricacies to navigate directorial transactions with confidence and adherence to regulatory frameworks.